股票承销过程中的融资和变相融资行为属于一种不正当竞争行为，它不仅直接导致了一级市场的无序竞争，而且加剧了券商与企业间的经济纠纷，更重要的是它超出了目前我国券商的经济承受能力，增大了券商的经营风险，已严重危害了我国证券市场的健康发展。

为维护行业整体利益，减少一级市场的不正当竞争，根据中国证监会《关于禁止股票发行中不当行为的通知》的有关精神，特制定本行业公约。内容如下：

一、本公约适用于中国境内有股票主承销资格的所有会员单位。

二、股票承销过程中的融资和变相融资行为是指券商为争取新股、配股、增发新股等股票承销项目而为企业提供的融资行为，它包括但不限于下列行为：直接贷款、代垫资金，预付股款，提供贷款担保。

三、在本公约颁布生效之日前，证券公司与企业之间已经发生的融资和变相融资行为，由其自行负责清理。

四、对违反本公约的会员，本会经举报查实后，除要求其他会员抵制参加由其发起的承销团外，还将视其情节轻重予以下列纪律处分：

（1）公开谴责；

（2）根据协会有关规定对有关机构和直接责任人予以纪律处分。

五、会员对其处罚如有不服，可在一个月内向本会监事会申请要求复议；对复议不服者，可在一个月内向中国证监会申诉。

六、本公约未尽事项，除参照有关规定执行外，本会将另制订实施细则。

七、本公约的解释权属于本会理事会。

八、本公约经本会常务理事会通过，报中国证监会批准后，由有股票主承销资格的会员单位、法人代表签字后颁布生效，有效期两年。

中国证券业协会